اقترحت لجنة إصلاح ميزانية الرئيس أوباما القضاء على خصم فوائد الرهن العقاري. هذه الفكرة دفعت المحللين إلى البحث عن تقدير للأثر الاقتصادي للاقتراح.
لسوء الحظ ، غالبًا ما ينسى مشرعونا قانون العواقب غير المقصودة عند عرض التغييرات على السياسات. في هذه الحالة ، يتعين على مسؤولينا المنتخبين النظر في كيفية تأثير اقتطاع فوائد الرهن العقاري غير الضريبي على أسواق الائتمان للشركات الصغيرة.
$config[code] not foundفي حين أن صانعي السياسة قد لا يرون العلاقة ، يرتبط خصم الفائدة على القروض العقارية بائتمان الشركات الصغيرة. هذا لأن الخصم يساعد على دعم أسعار المساكن. مع 25 في المائة من أولئك الذين يديرون شركات صغيرة تستخدم الأسهم في المنازل لتمويل أعمالهم التجارية ، فإن انخفاض أسعار المساكن يعني أن القروض التجارية الصغيرة وخطوط الائتمان ستكون أصعب.
سيكون للتخلص من خصم ضريبة الفائدة على الرهن العقاري تأثير كبير على أسواق ائتمان الشركات الصغيرة. تحليل من قبل الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين يشير إلى أن أسعار المنازل ستنخفض بنسبة 15 في المئة في غياب هذا الخصم. أظهرت دراسة أجريت مع مارك شويتزر من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند أن كل انخفاض بنسبة 1٪ في أسعار المساكن يخفض قيمة قروض المنازل (HELOCS) بنسبة 1.33٪. وبالاقتران مع تقدير انخفاض أسعار المساكن من عدم القدرة على خصم فائدة الرهن العقاري من ضرائبك ، فإن هذا التحول يعني انخفاض بنسبة 20٪ في قيمة HELOCS.
وهذا أقل بكثير من الائتمان التجاري الصغير. وقد حدد تقرير صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك قيمة الدولار الهيليكي البارز عند 700 مليار دولار في بداية عام 2010. وهكذا ، ينبغي لنا أن نتوقع حدوث انخفاض بقيمة 140 مليار دولار في HELOCs البارزة إذا تم استقطاع خصم الفائدة على الرهن العقاري.
سيتحمل أصحاب الأعمال الصغيرة جزءًا كبيرًا من هذا الانخفاض. ويبين تحليل مسح تمويل المستهلك في الاحتياطي الفيدرالي أن أصحاب الأعمال استأثروا بربع قروض حقوق الملكية في عام 2007 ، وهو آخر عام تتوفر له البيانات. وبالتالي ، فإن إسقاط خصومات فوائد الرهن العقاري من شأنه أن يحل 35 مليار دولار من قروض المساكن الخاصة بمالكي الأعمال الصغيرة.
في حين أننا لا نعرف على وجه اليقين كم من اقتراض أصحاب المساكن للمساكن الصغيرة تمول العمليات التجارية ، إلا أن المبلغ كبير. ويشير تحليل بيانات مسح تمويل المستهلك الفيدرالي إلى أن الأسر التي لديها أعمال لديها ديون في رأس المال الخاص بالمنازل كانت أكبر بنسبة 50 في المائة من الأسر المعيشية التي لا تعمل في عام 2007. إذا كان الفرق في مستويات الديون بين هذين النوعين من الأسر يمثل الجزء من اقتراض أسهم المنازل يستخدم مالكو األعمال لتمويل شركاتهم ، ومن ثم يستخدم ثلث القروض العقارية التي يمتلكها أصحاب المنازل الصغيرة لدعم العمليات التجارية.
إن الانخفاض في أسعار المساكن المقدر أن يأتي من إسقاط خصومات فوائد الرهن العقاري سيؤدي إلى انخفاض متوقع بمبلغ 11.7 مليار دولار في اقتراض أسهم المنازل من قبل أصحاب الأعمال الصغيرة لأغراض تجارية. ويمثل ذلك حوالي 16 في المائة من أصل 71.8 مليار دولار من أصل القروض المقدمة إلى الشركات الصغيرة (الشركات التي يقل حجم مبيعاتها السنوية عن مليون دولار) في عام 2009 ، وهو آخر عام تتوفر له البيانات.
وهذا هو مجرد تأثير القضاء على خصم فائدة الرهن العقاري على أصحاب الأعمال الصغيرة استخدام قروض المنازل لتمويل شركاتهم. سيكون أي أثر للخصم الذي تم إلغاؤه على أنواع القروض الأخرى المستخدمة في الاستفادة من حقوق المساهمين في المنزل لأغراض تجارية هو السبب في ذلك.
يتعين على مسؤولينا المنتخبين النظر في قانون العواقب غير المقصودة عندما يناقشون القضاء على خصم الفائدة على الرهن العقاري. وسيؤدي القيام بذلك إلى انكماش سوق ائتمانات الأعمال الصغيرة التي يمكن أن تدفع الشركات الصغيرة إلى تقليص استثمارات رأس المال والتوظيف.
6 تعليقات ▼
