في عالم تمويل الشركات الناشئة ، تشير جولة الجسر إلى الجهود التي تبذلها الشركات الصغيرة لجمع مبلغ صغير من المال لمساعدتها في الوصول إلى جولة التمويل الرئيسية التالية. عادةً ما تحدث جولات الجسر عندما تكون الشركات قد تراجعت عن الخطة وتخطت علامة فارقة.
في هذه الأيام أرى نوعًا محددًا من الجسور أصبح شائعًا جدًا - وهو أمر شائع جدًا ، في الواقع ، أنه أصبح تقريبًا تخصصًا لي وشركائي في الاستثمار. أسمي هذا "الممر الدائري" ، بعد أن استخدم الجسر صعود سفينة من الرصيف.
$config[code] not foundجولة الممشى هو نوع خاص من الجسر للاستثمار
أعرّف "جولة الممر" كجولة للجسر صممت لتزويد الشركات الشابة بالأموال التي يحتاجون إليها على متن الطائرة للعملاء الذين تعهدوا بشراء منتجاتهم ، لكنهم لم يدفعوا بعد مقابلها. هذا النوع من الجولة شائع بشكل متزايد.
غالبًا ما يقنع مؤسسو الشركات الناشئة المحتملة ذات النمو المرتفع العملاء بشراء منتجاتهم وخدماتهم ، ولكنهم بحاجة إلى إجراء تعديلات صغيرة على عروضهم قبل أن يستخدمهم العملاء أو يحتاجون إلى شراء العملاء قبل أن يدفع العملاء.
يقلل العديد من المؤسسين قليلي الخبرة من الوقت الذي يستغرقه إقناع العملاء المحتملين بتبني منتج ، ودرجة التعديلات التي يحتاجون إلى تقديمها إلى عروضهم قبل أن يستخدمهم العملاء ، والحاجة إلى إنفاق الموارد على العملاء ، أو مدى بطء الأعمال التي تدفعها الشركات الكبرى. ونتيجة لذلك ، تواجه الشركات الناشئة معضلة: فقد ارتكبت عملاء لها عقود موقعة ، ولكن ليس لديهم المال لجلب هؤلاء المشترين الملتزمين في الوقت المناسب. انهم بحاجة لرفع جولة صغيرة جدا لجولة للوصول إلى المال لجلب الزبائن على متن الطائرة وبدء جمع إيرادات المبيعات.
على مدى الأشهر القليلة الماضية ، كان ثلثا الرتب التي شاهدتها من الشركات الصغيرة على الأقل لجولات تمويل الاستثمار ما بعد البيع تتراوح بين 50000 و 100000 دولار ، حيث أن استخدام الأموال هو للعملاء الملتزمين - ما أسميه الممشى جولات. هذه جولات جذابة للغاية للمستثمرين الذين يتخذون قرارات سريعة.
عادة ما تتم جولات الممر باستخدام ملاحظات قابلة للتحويل. هذا يسمح للمؤسس للحد من التخفيف. لن تؤدي الملاحظة القابلة للتحويل إلى تشغيل التمويل الحالي للتحويل عند تقييم منخفض في وقت لاحق ، فقط الجولة الجديدة. وهذا يعني تخفيفا قليلا نسبيا للمؤسس. على سبيل المثال ، قد تجمع الشركة التي جمعت بالفعل 500،000 دولار بسعر 5 مليون دولار على ورقة قابلة للتحويل ، مبلغ 50.000 دولار عند سقف تقييم بقيمة 2 مليون دولار على طريق الممشى. عندما ترفع الشركة جولة من السلسلة A في المستقبل ، يتحول مبلغ 50000 دولار فقط إلى الحد الأقصى المواتي للمستثمر - وهو مبلغ ضئيل للغاية لتقليل حصة المؤسسين في الأسهم بقدر كبير.
كما يسمح استخدام المذكرة القابلة للتحويل للمؤسس بتقديم مستثمرين جدد بصفقة جذابة في مقابل حل مشكلة التدفق النقدي من خلال العمل بسرعة. يحصل المستثمرون الذين يقدمون جولة صغيرة على سقف تقييم أكثر جاذبية بكثير من التمويل الذي سبق طرحه. علاوة على ذلك ، فإن مخاطرها أقل بشكل عام لأن الأموال تُستخدم لحل مشكلة تدفق نقدي محددة للغاية - للحصول على مدفوعات العملاء.
يمكن أن يتم جولة الممشى دون إثارة المستثمرين الحاليين. من خلال تقديم الشروط نفسها إلى الممولين الحاليين أولاً ، يمكن للمؤسسين التأكد من أن المستثمرين الحاليين هم على متن الطائرة. من الصعب أن تغضب من مؤسس لجمع الأموال من شخص آخر في سقف تقييم أكثر جاذبية مما كنت تستثمره عندما رفضت فرصة استثمار المزيد من المال.
في هذه الأيام يبدو أنني لا أقوم بأي شيء سوى التحدث إلى مؤسسي الشركات الناشئة مع مبيعات سنوية تبلغ 150.000 دولار أو ما يقرب من ذلك ، والذين يحتاجون إلى 50000 دولار أو أكثر لمضاعفة إيراداتهم من خلال العمل مع العملاء الملتزمين. في مقابل اتخاذ قرار خلال أسبوع وسداد الأموال في غضون عامين ، أتلقى أنا وزملائي المشتركين سقفًا تقديريًا نصف حيث سيكونون عادةً. يمكن أن يصبح هذا تخصص استثمار.
مانغوي الصورة عبر Shutterstock
