يتعلم معظم المستثمرين أنهم بحاجة إلى بذل العناية الواجبة بالطريقة الصعبة. لا يطرحون أسئلة صعبة حول المؤسسين أو الشركة. في وقت لاحق يكتشفون شيئًا سيئًا يمكن اكتشافه من خلال طرح الأسئلة قبل الاستثمار. يفقدون أموالهم ويتعهدون بعدم ارتكاب نفس الخطأ مرتين.
مثل العديد من الملائكة ، فإن إجراء العناية الواجبة هو أحد أقل الأشياء المفضلة لدي حول الاستثمار في الشركات المبتدئة. لكنني أفعل ذلك لأنه ساعدني في تجنب العديد من الاستثمارات السيئة. واليوم ، أريد أن أبرز خمس مشاكل ساعدتني على بذلها العناية الواجبة. أفعل هذا ليس لوضع نفسي كخبير في الاجتهاد (أنا لست) ، ولكن لإظهار كيف يمكن للمستثمرين تجنب العديد من المشاكل عن طريق إجراء العناية الواجبة.
$config[code] not foundVC Due Deptigence Checklist - اعتبارات رئيسية
من يملك IP؟ في واحدة من أول الاستثمارات التي قمت بتقييمها ، كنت جزءاً من فريق العناية المركزة الذي كان يبحث عن شركة ناشئة قام مؤسسها بتطوير جزء من التكنولوجيا بينما كان يعمل لدى صاحب العمل السابق. عندما قام المؤسس بالترويج للمجموعة ، أوضح أن صاحب العمل لا يملك أي مطالبة بالملكية الفكرية ؛ عمل عليها في وقته الخاص في المنزل. وكجزء من جهدنا الدؤوب ، اتصلت بصاحب العمل السابق ليطلب ما إذا كان لديهم مطالبة بشأن عنوان IP الخاص بالمبتدئين. وكشفت تلك الدعوة أن صاحب العمل السابق والمؤسس كانا متوجهين إلى المحكمة بسبب نزاع حول ملكية الملكية الفكرية.
هل المبيعات حقيقية؟ في العام الماضي كنت أفكر في استثمار شركة برمجيات SaaS. أظهر لي المؤسس بياناته المالية ، والتي توقعت نموًا صحيًا في المبيعات مقارنة بما كانت عليه خلال الربع السابق. كان الدافع وراء نمو المبيعات من قبل أربعة عملاء جدد أن الشركة قد وقعت على عقود سنوية. لقد طلبت رؤية نسخ من العقود الأربعة الموقعة. رجل الأعمال يطوق ويروج لعدة أيام ، لكنه لم يرسل العقود. لذلك رفضت الاستثمار. في وقت لاحق اكتشفت أن العقود لم يتم توقيعها.
هل المؤسس يعمل بدوام كامل؟ في الآونة الأخيرة ، ألقيت نظرة على شركة ناشئة مع اقتناء مبيعات جيدة للغاية وتقييم جذاب. كان لدى المؤسس سجل جيد وكان يعمل لصالح شركة محفظة لبعض المستثمرين الذين أعرفهم. نظرًا لأن الأمر يتطلب الكثير من العمل لإنشاء شركة ناشئة ، نادرًا ما أستثمر في الشركات ما لم يعمل المؤسسون عليها بدوام كامل. سألت المؤسس عما كان يخطط للقيام به بشأن وظيفته الحالية. وقال إنه كان لديه ترتيب مع تلك الشركة للعمل بدوام جزئي والقيام بدوام كامل بدئها. كانت مكالمتي التالية إلى صديقي المستثمر. طلبت منه أن يتحقق مع شركة محفظته بشأن هذا الترتيب. قام صديقي بإجراء المكالمة ولم تكن هناك خطة توظيف لبعض الوقت. تم إرسال صفقة أخرى إلى الملف الدائري.
هل بيان البنك حقيقي؟ كجزء من اجتهادي ، أطلب دائمًا بيان البنك الخاص بالشركة. ثم اتصل بالبنك للتحقق مما يظهره البيان. لم يسبق لي أن واجهت مشكلة ؛ الأرقام متطابقة مع كل شركة قمت بدراستها. ومع ذلك ، لم تكن مجموعة مألوفة أعرفها محظوظة. لقد استثمروا في شركة تخلى فيها مؤسس الشركة عن بيان لإظهار أن الشركة لديها أموال لم تكن تمتلكها فعلاً. اكتشفت المجموعة المستثمنة في وقت لاحق أن المؤسس قام بسحب الأموال من العمل لعدة أشهر.
هل تتبع الشركة القانون؟ على مر السنين تعلمت للتحقق من مجموعة من الأشياء الأساسية التي يتعين على الشركات القيام بها وإلا فإنها سوف تتعارض مع القانون. على وجه الخصوص ، تعلمت أن أتحقق مما إذا كان المؤسسون يدفعون ضرائب الرواتب الحكومية والفدرالية. ما إذا كان المؤسسون المولودون في الخارج لديهم التأشيرات الصحيحة للعمل في الولايات المتحدة ؛ وما إذا كانت تقنية البدء تنتهك براءات اختراع لشخص آخر. على مر السنين ، اضطررت إلى الابتعاد عن العديد من الشركات حيث أفسدوا القانون على أحد هذه الأبعاد.
إن العناية الواجبة تجلب القليل من المستثمرين المتحمسين ، وأقلهم من كل ذلك. لكنها ذات قيمة. لقد أنقذني الوقت الذي أمضيته في العناية الواجبة على مر السنين الكثير من المال.
الرسوم البيانية صور عبر Shutterstock
1
