في هذا المنشور ، أعيد صياغة حديث أجراه ديف لامبرت من يمين سايد كابيتال مانجمنت إلى فئة تمويل الريادي لأنني أعتقد أن رؤاه قيمة للغاية لدرجة أنني أردت أن أحصل على الرسالة.
أدى انخفاض تكلفة إنتاج منتج برمجي قابل للتطبيق على الأقل إلى تغيير الطريقة التي تجمع بها شركات البرامج المال. في ثمانينيات القرن العشرين ، استغرق الأمر عشرات الملايين من الدولارات لإنشاء نسخة تجريبية لأحد منتجات البرامج واختبارها. بحلول عام 2014 ، انخفضت هذه التكلفة إلى حوالي 100000 دولار.
$config[code] not foundلقد أدى هذا الهبوط الهائل إلى تحويل كيفية قيام شركات البرمجيات الناشئة بجمع الأموال. وقد أفسح النموذج التقليدي لجمع الأموال من مستثمرين ملاك فرديين متبوعين برأس المال الاستثماري المؤسسي المجال للاستفادة من رأس المال المجازف الكمي (QMVC) ، ومسرعات الأعمال. (في عمود في المستقبل ، سأناقش التحرك نحو مسرّعات الأعمال ، لكنني سأركز اليوم على الانتقال إلى QMVC.)
تأثير انخفاض تكاليف الذهاب إلى السوق على الاستثمار في أعمال البرمجيات
خلقت التكلفة المتقلصة للحصول على منتج برمجيات في السوق مشكلة لشركات رأس المال الاستثماري. رأس المال الاستثماري التقليدي هو عمل كثيف للغاية بالنسبة لجهود جمع الأموال التي تقل عن 250،000 دولار ، وهو الآن حجم جولة التمويل الأولى لمشاريع البرمجيات. يتم تنظيم VC التقليدية لجعل عدد قليل من الاستثمارات مليون دولار كل عام. تكاليف معاملاتهم مرتفعة جدا. يربحون الكثير من المال ولديها عمليات كثيفة العمالة لاستثمار كميات ضئيلة في عدد كبير من الشركات.
من أجل استثمار مبالغ طائلة من المال بنجاح في مرحلة ما قبل البذور ، يجب على الممولين أن يحددوا بسرعة عدداً هائلاً من الشركات المبتدئة ، وأن يجروا العناية الواجبة وأن ينفذوا المعاملات بكفاءة عالية ، وأن يرصدوا ويساعدوا مجموعة كبيرة من الشركات. تستخدم QMVCs التكنولوجيا والتوحيد القياسي والحجم لجعل العملية تعمل بشكل فعال.
ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻷدوات اﻟﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت ﻻﺗﺨﺎذ ﺧﻴﺎرات ، ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺴﻠﺒﻲ. من خلال مطالبة مؤسسي الشركات المبتدئة بتزويدهم ببيانات حول المقاييس الرئيسية - تجربة المؤسس ، حجم السوق ، الهوامش ، الصناعة ، الجر وما إلى ذلك - يمكنهم استخدام البرامج للتخلص من المشاريع غير الملائمة مثل شركات المحافظ ، وتركيز جميع من اهتمامهم على الشركات التي لديها فرصة في تلقي التمويل.
كما أنهم يستخدمون التوحيد القياسي لعمل الصفقات بكفاءة. وبدلاً من التفاوض على المصطلحات بشكل فردي مع كل شركة ناشئة ، فإنها تستخدم نفس المذكرة القابلة للتحويل والأسعار المستديرة بأسعارها ، وتعديل قيم التقييم والتقييم فقط للشركات.
نظرًا لأن الشركات التي تستثمر فيها QMVCs لا تملك ما يكفي من قوة الدفع لتبرير إجراء الكثير من العناية الواجبة ، تستخدم QMVCs تنويعًا كبيرًا لإدارة عدم اليقين ، مما يضع الأموال في أكثر من 100 شركة في السنة ، بدلاً من محاولة جمع معلومات لتقليل عدم اليقين بشأن المشاريع من المرجح أن تنجح.
يساعدون الشركات المبتدئة بشكل مختلف عن شركات VC التقليدية. بدلاً من الجلوس على اللوحات ، تعتمد QMVCs على نطاق وتكرار لتقديم المساعدة. وهم ينشئون شراكات مع خبراء مبيعات العقود وموظفين ماليين غير متفرغين للحصول على المساعدة التي يحتاجونها من شركات محافظهم بتكلفة هامشية منخفضة نسبيًا. كما يقومون بنقل أفضل الممارسات حول مواضيع مثل تطوير البرمجيات ، وعمليات المبيعات ، والعرض التجاري والتسويق عبر الإنترنت ، من واحد إلى آخر.
وأخيرًا ، تغيّر QMVCs جغرافية التمويل المغامر. في سعيهم لإيجاد عدد كبير من الشركات للتحقيق ، فإن QMVCs تتطلع إلى ما هو أبعد من ساعتين بالسيارة من مكاتبها. يضع المستثمرون في نيويورك وسان فرانسيسكو أموالا في الشركات الناشئة في دي موين وديترويت ، ويسهّل ذلك عدم وجود حاجة لحضور اجتماعات مجلس الإدارة وعملية أبسط من العناية.
ما إذا كان QMVCs ابتكارًا دائمًا في الأسواق المالية يبقى أم لا. إذا استمرت تكلفة جلب الشركات الناشئة إلى السوق في الانخفاض كما هي ، فقد لا يحتاج رواد الأعمال في وقت قريب إلى التمويل من أي جهة أخرى. ولكن في غضون ذلك ، ستلعب شركة QMVCs دوراً رئيسياً في تمويل الشركات الناشئة في مجال البرمجيات.
صورة مطور برامج عبر Shutterstock
تعليق ▼
