توزيعات النتائج و ملاك الاستثمار

كما ترون من أعمالي ، لقد أصبحت في الآونة الأخيرة مهتمة جدا في الاقتصاد وعلم النفس في صنع وفقدان المال من الاستثمارات عالية المخاطر.

أريد أن أروي هذا الأسبوع قصة مستثمر في مرحلة مبكرة ، وصف لي تجربته بعدم الكفاءة في سوق المقامرة الذي سعى إلى استغلاله. هذه القصة ذات صلة لأنها تبين أن سوق المقامرة هذه لها توزيعات لنتائج مشابهة للغاية للاستثمار الملاك. إنه يوضح نقطة أساسية حول المستثمرين الملاك الناجحين: يحتاجون إلى تسامح لا يصدق للخسارات الضائعة ، والفوز المبكر.

$config[code] not found

أوضح المستثمر الاستثمار على النحو التالي: "لقد حددت عدم كفاءة في سوق مقامرة محدد سمح لي بالرهان على مراهنات طويلة تحمل ربحًا أعلى بكثير من احتمال حدوثها. كانت قيمته المتوقعة 50٪ إلى 100٪ عائد إيجابي على كل رهان تم وضعه. كانت المشكلة الوحيدة هي أنني كنت أضع رهانات كان من المتوقع أن تفوز في مكان ما بين 1 في 8 و 1-في -25. والأسوأ من ذلك ، أنها لم تكن عائدًا ثابتًا عندما فزت. لقد كان عائدًا متغيرًا مع مجموعة واسعة من نتائج المدفوعات. "

هذا التوزيع ليس بعيدًا عن توزيع استثمارات الملاك. من الرهانات القيمة المتوقعة المتوقعة 827 جعل المستثمر في هذه المقامرة ، جاء 60 في المئة من أرباحه من رهان واحد الفوز. لذلك ، فإن فهم هذا الرهان يخبرنا بشيء حول هذا النشاط.

بادئ ذي بدء ، فإن التباين في النتائج كبير لدرجة أنه غير مفهوم لمعظم الناس حرفياً. كما شرح المستثمر ، "لا يستطيع معظم الناس فهم التباين في اللعب عندما تكون نسبة الفوز المتوقعة في أحسن الأحوال 1 في 8 وفي أسوأ الأحوال 1 في 25. حتى مع معرفة الرياضيات في وقت مبكر ، كنت في أي مكان قريب من فهم ما سيكون عليه التباين الفعلي. لا يمكن للأدمغة البشرية أن تفكر بهذه المصطلحات بشكل جيد. "

حتى لو كنت تفهم الرياضيات وراء التوزيع ، فإن الناس يواجهون صعوبة كبيرة في الالتزام بهذا النوع من الاستثمار من خلال الخاسرين. لسوء الحظ ، هم بشر ويفكرون مثل البشر. وصف هذا المستثمر مدى صعوبة اتخاذ الخطوط الضائعة. وقال: "كانت الرهانات تتراوح بين 50٪ إلى 100٪ من القيمة المتوقعة الإيجابية. كنت أعرف أن الرياضيات كانت في صالحتي بشدة. ومع ذلك ، كان لا يزال من الصعب جداً أن نتخذ نفسيا الهزات الضخمة الهائلة. كانت أسوأ سلسلة هزائم بالنسبة لي عبارة عن مراهنات خاسرة بلغت 67 صفقة على التوالي! ”

إذن لماذا كان هذا المستثمر قادرًا على اتخاذ سلسلة الخسائر؟ عاملان: فهمه للإحصاءات وأداؤه السابق. كما يشرح ، "كنت على قدر لا بأس به قبل حدوث هذا السالب السلبي ، وبحلول ذلك الوقت كنت واثقا بنسبة 100 في المئة في الرياضيات. في الحقيقة ، ليس بعد فترة طويلة من هذه السلسلة ، كان لديّ واحد آخر حيث ربحت مرة واحدة فقط في 93 مراهنة! ولكن بشكل عام ، فإن الرياضيات عملت لصالحي على الرغم من هذين الخطين الهائلين "غير المحظوظين".

ما الذي يجب أن يكون مستثمرا ملاك

بالنسبة لي ، هناك درس مهم لاستثمار الملاك في هذه القصة. إذا كنت مهتمًا باستثمارات الملاك بهدف الحصول على المال ، فأنت بحاجة إلى فهم الإحصائيات وراء الرهانات ذات القيمة المنخفضة المتوقعة. ثم تحتاج إلى الحصول على الموارد المالية والتكوين النفسي للتعامل مع الشرائط الطويلة التي خسرتها.

وهناك شيء آخر: إنه يساعد في الحصول على الحظ في البداية.

مناقشة الأعمال التجارية عن طريق Shutterstock