عادةً ما يتخذ المستثمرون المتطورون في الشركات الناشئة ذات الإمكانات العالية أحد مقاربتين لاستثمار الملاك ، والتي أطلق عليها "كرة الطاقة" و "كرة المال". يمكن لأي من هذه الأساليب تحقيق عائدات مالية عالية ، لكن نجاحها يتطلب من الملائكة الالتزام بقواعد اللعبة التي يلعبونها. المستثمرون ضعيفون عندما يخلطون في المباراتين.
أنواع فلسفات الاستثمار
ما أسميه كرة القوة ، بعد اليانصيب المتعدد الولاية الذي يحمل الاسم نفسه ، هما فلسفتان استثمار سائدة في وادي السليكون. المبدأ الأساسي لهذا النهج هو أن الملائكة تجني المال من جزء صغير جداً من استثماراتها في الشركات المبتدئة ، ربما واحدة من ثلاثين شركة. لكن الاحتمال الضعيف بضرب الرابح يقابله الحجم الهائل للعائدات على الفائزين. في لعبة كرة القدم ، يتم الإعلان عن الفائز أو يحصل على هذا السعر الضخم بحيث لا يعوض عن جميع الاستثمارات الفاشلة.
$config[code] not foundكرة المال ، التي سميت للنهج الإحصائي لتجميع فريق البيسبول الفائز ، هي أكثر فلسفة الاستثمار شيوعًا لدى العديد من المستثمرين الملاك الشرقيين. في كرة المال ، يركز المستثمرون عن كثب على الأرقام. فهم يبحثون عن فرص استثمارية تتضمن المزيج الصحيح من النتائج المحتملة والتقييمات والشروط. نظرًا لأن معظم الشركات الناشئة المدعومة من الأسهم الخارجية تخرج من خلال عمليات الاستحواذ بأقل من 40 مليون دولار ، فإن الحصول على تقييم منخفض يعد أمرًا مهمًا بالنسبة لهؤلاء المستثمرين لكسب عائد يتناسب مع المخاطر التي يتعرضون لها.
إذا كنت تلعب كرة الطاقة ، فليس هناك الكثير من الأمور التي تهم فلسفتك الاستثمارية بخلاف التعاقد. وهذا يعني الاستثمار في الفريق والفرصة التي تتيح فرصة لكونك وحيد القرن. إن تقييم الاستثمار في مرحلة ما قبل البذور في الشركة مثل Facebook أو Alibaba لا يُحدث فرقًا كبيرًا. أيا كان التقييم ، فإن الاستثمارات ستكون هوميرون. لا يكون تقييم الجولة المبكرة مرتفعاً بشكل غير واقعي ، ولا يمكن أن تكون المصطلحات أكثر سهولة من حيث جدوى المشاريع ، لأنك تحتاج إلى أن تكون في صفقة يونيكورن بأي تكلفة لتحقيق النجاح.
اللعبة مختلفة إذا كنت تلعب كرة المال. الصفقات لديها صفر احتمال تصبح أحادي القرن. كما يشرح ديفيد س. روز ، مؤلف كتاب Angel Angeling: The Gust Guide to Making Money و يلهون الاستثمار في الشركات الناشئة ، أن الملائكة عليهم أن ينظروا إلى الإحصائيات للعب كرة المال. فالقيم التي تكون مرتفعة للغاية أو الشروط التي تكون ملائمة جدًا للمقاولين سوف تقوض الصفقات.
للعب كرة السلطة ، يحتاج الملاك لرؤية الشركات الناشئة التي لديها القدرة على أن تكون قمرًا. وهذا يعني الاستثمار بشكل أساسي في شركات وادي السليكون. إذا كان الملاك موجودًا في مكان مثل كليفلاند ، أوهايو (حيث أكون) ، فعليه أن يكون مستعدًا للاستثمار خارج المنطقة. لا توجد فقط الأنواع الصحيحة من الشركات محليًا لاستراتيجية قوة الكرة.
لكي يلعب الملاك كرة المال ، عليه أن يلتزم بشروط تسمح بعائد مرتفع على مخارج متواضعة. وهذا يعني تجنب المبالغة. ويعني أيضاً شروط شروط أكثر صرامة ، مثل الأحكام الوقائية وحقوق تراكم الأرباح والمشاركة في الأسهم الممتازة واستحواذ المؤسس.
فلسفات الاستثمار تحتاج إلى الاتساق
يمكن أن الملائكة كسب المال لعب كرة السلطة أو الكرة المال ، طالما أنها تلتزم بقواعد اللعبة التي يلعبونها. وهذا يعني أن تكون متسقة داخليا. إن خلط العناصر ومطابقتها بين المباراتين هو وصفة لكارثة.
اليانصيب الصورة عن طريق Shutterstock
2 تعليقات ▼
