في العام الماضي ، كتبت مقالة استخدمت فيها بيانات من مركز أبحاث المشاريع (CVR) في جامعة نيو هامبشاير لاستكشاف كيف تغيرت استثمارات الملاك منذ الأزمة المالية والركود الكبير.
الآن بعد أن أصدرت CVR تقديراتها لعام 2013 لنشاط الاستثمار الملاك في الولايات المتحدة ، أقوم بتحديث هذا التحليل. رسالة طول تويتر هي: ارتفع عدد الملائكة والشركات المدعومة من الملائكة ، ولكن انخفضت أموال الاستثمار ، مما أدى إلى انخفاض حجم الاستثمار المتوسط.
$config[code] not foundاستقطب عدد أكبر من الأميركيين استثمارات الملاك في العام الماضي مقارنة بعام 2007. وتشير تقديرات "CVR" إلى أن عدد الملائكة زاد بنسبة 16 في المائة بين عامي 2007 و 2013.وهذا أسرع كثيرًا من الزيادة التي تبلغ 5٪ في عدد السكان التي يبلغ عنها مكتب الإحصاء الأمريكي.
انخفضت قيمة الاستثمار الملاك في شروط معدل التضخم. في عام 2007 ، وضعت الملائكة 27.3 مليار دولار (في دولارات 2010) في الشركات الصغيرة. في عام 2013 ، استثمروا 23.2 مليار دولار. وقد حدث الانخفاض في المقام الأول خلال فترة الانكماش الاقتصادي. وانخفض حجم الاستثمار من 27.3 مليار دولار إلى 18 مليار دولار (بالدولار 2010) بين عامي 2007 و 2009. ومنذ عام 2009 ، ارتفع بشكل بطيء.
ازداد عدد المشاريع المدعومة بالملاك. تشير بيانات CVR إلى أن عدد الشركات التي حصلت على أموال من ملائكة الأعمال ارتفع من 57،120 في عام 2007 إلى 70،730 في عام 2013 ، بزيادة قدرها 24 بالمائة. هذا الارتفاع مهم ، بالنظر إلى أن معظم التقديرات تشير إلى أن عدد الشركات الناشئة قد تباطأ أو انخفض خلال نفس الفترة.
تقلص حجم استثمار الملاك المتوسط. وتظهر أرقام CVR أن متوسط الاستثمار كان 477،000 دولار (بالدولار عام 2010) في عام 2007. في عام 2013 ، كان 328،000 دولار ، أي ما يقرب من الثلث أقل مما كان عليه في العام الماضي قبل الكساد الكبير.
قد تؤدي التغييرات في تفضيلات الملائكة لمرحلة الاستثمار والصناعة إلى بعض الانخفاض في حجم الاستثمار المتوسط. في عام 2007 ، كانت 39 في المئة من الاستثمارات الملاك في مرحلة البذرة والبدء. في عام 2013 كان هذا الرقم 45 في المئة.
كما تغير توزيع الشركات الممولة في الصناعة بين عامي 2007 و 2013. وزادت الصفقات الإعلامية من 5 في المائة من الإجمالي في عام 2007 إلى 16 في المائة في عام 2013. وارتفعت صفقات الصناعة والطاقة من 8 في المائة من المجموع إلى صفر ، في حين ارتفعت صفقات الخدمات المالية من صفر إلى 7 في المئة.
وكان هناك تغير كبير آخر بين عامي 2007 و 2013 هو ارتفاع في معدل العائد - النسبة المئوية للفرص الواضحة التي تؤدي إلى استثمارات فعلية. عند 14٪ في عام 2007 ، وصل الرقم إلى 22٪ في عام 2013. وقد يكون ارتفاع العائد سبباً أو تأثيرًا للتراجع في متوسط حجم الصفقة. قد يرغب المستثمرون في الحصول على صفقات أكثر مما اعتادوا عليه ، مما يدفعهم إلى نشر أموالهم حول المزيد من الشركات. وبدلاً من ذلك ، قد يقوم المستثمرون باستثمارات أصغر تتيح لهم الحصول على مزيد من الصفقات التي يرونها.
لا توفر CVR بيانات ما قبل الركود حول التقييم. ولكن في عام 2013 ، بلغ متوسط قيمة الصفقة 2.8 مليون دولار ، حيث أخذت الملائكة في المتوسط 1/8 من أسهم الشركات مقابل أموالهم.
لا تغير بيانات 2013 بشكل كبير أنماط ما بعد الركود العظيم في استثمارات الملاك الظاهرة في بيانات CVR. ارتفع عدد الملائكة والشركات المدعومة من الملائكة ، لكن مبلغ المال المستثمر انخفض. التغيير الأساسي هو استثمار متوسط أقل بكثير في عام 2013 مقارنة بعام 2007.
ملاك الصورة عبر Shutterstock
5 تعليقات ▼
