لقد سمعنا عن زيادة الثقة في الأعمال التجارية الصغيرة ، وإذا كنت تحبني ، فأنت تريد أن تصدق ذلك - ولكنك تثير شكوكًا أيضًا. كيف نعرف حقا ما إذا كانت الأمور تتحسن؟ كيف نعرف حقا ما إذا كان الإقراض قد بدأ في الانفتاح على الشركات الصغيرة؟ لا أعتقد أن أي شخص يدعي أن القروض التجارية الصغيرة أصبحت سهلة الحصول عليها ، ولكن هناك مؤشرات جيدة على أننا نتجه في الاتجاه الصحيح وأن توافر الأموال ينمو في الشارع الرئيسي.
$config[code] not found
قبل أن نتحدث عن "الأخبار السارة" ، لنفعل درسًا سريعًا في التاريخ حول كيفية وصولنا إلى هنا. قد يقول البعض أنها بدأت مع سوق الرهن العقاري الثانوي. وعندما أغلقت القروض العقارية ، كان المقرضون قادرين على بيع رهنهم العقاري في سوق الرهن العقاري الثانوي وتحويلهم إلى سندات الرهن العقاري. ومع ارتفاع أسعار العقارات وانخفاض معدلات الرهن العقاري وتدفقات الأرباح من خلال وول ستريت ، زادت "الشهية" لسندات الرهن العقاري هذه. ثم تنضم إلى ذلك بتدهور معايير الاكتتاب إلى جانب عدد مذهل من قروض الرهن العقاري الثانوي إلى المقترضين غير المستحقين للائتمان ، ولدينا مشاكل.
لكن كيف حدث هذا؟ حدث ذلك لأن وكالات التصنيف (فيتش ، موديز ، وستاندرد آند بور) كانت تعطي نفس الرتبة لمجمعات الرهون العقارية عالية المخاطر مثلما كانت في الرهون العقارية "الأساسية" أو "A-Paper" ، لذا تدفقت هذه الرهون العقارية السيئة من خلال النظام تماما مثل أي الرهن العقاري الأخرى. عندما بلغت حالات التخلف عن السداد مستويات معينة ، تمكن المستثمرون الذين أقصروا الرهون العقارية عن طريق شراء التأمين ضد الرهون العقارية السيئة من الحصول على المال - وهذا هو المكان الذي تبحث فيه Google عن "من هو جون بولسون" أو يمكنك أن تجرب "ما الذي فعلته AIG خطأ؟"
الدرس حول التاريخ انتهى تقريبا - ولكن ماذا يحدث بعد ذلك؟ يطلق عليه TARP أو برنامج إغاثة الأصول المتعثرة. TARP هو المكان الذي استفاد فيه العم بن (برنانكي) من دروس الكساد العظيم في ثلاثينيات القرن العشرين ، لذلك لم نكرر أخطاءنا. لقد حوّل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الواقع الركود إلى الكساد العظيم في عام 1929 عن طريق السماح لعقد توريد الأموال بحدة شديدة مما تسبب في انخفاض الأسعار والتضخم.
ثانياً ، سمحوا للبنوك بالفشل وفشلت آلاف البنوك في الواقع. كان TARP جهدا واعيا للسماح للبنوك بالتعافي أولا لأننا إذا فشلت البنوك فسنفشل جميعا وندفع أنفسنا إلى مناخ اقتصادي أسوأ بكثير. كان برنامج TARP بمثابة ضخ رأس المال في البنوك الكبرى - نعم ، صحيح بنسبة 100٪ أنه كان "غير عادل" للبنوك الأصغر - في محاولة لجعلهم يستمرون في الإقراض (أو على الأقل عدم إغلاق إقراضهم). ومن المثير للاهتمام أن دافعي الضرائب قاموا بجمع الأموال على TARP ، لكن بالطبع ، لم يتم الحديث عن ذلك في حركات "الإحتلال".
إذن نحن هنا بعد بضع سنوات من برنامج TARP. لحسن الحظ ، لم يصبح الركود العظيم كسادًا.
ووفقًا لـ CardWeb ، فقد تم مد قيمة 4.5 مليار دولار أمريكي لمالكي الشركات الصغيرة في عام 2009 من قبل Citi. ثم زاد هذا المبلغ إلى 6 مليارات دولار في عام 2010. ثم تعهدوا بإقراض 24 مليار دولار للأعمال التجارية الصغيرة (التي تم تحديدها من قبل الشركات التي يقل دخلها السنوي عن 20 مليون دولار) على مدى ثلاث سنوات من عام 2011 - 2013. أعلنت سيتي الأسبوع الماضي وهم متقدمون على هدفهم المتمثل في إقراض 7.0 مليار دولار في عام 2011. لقد أنهوا السنة التقويمية قوية للغاية بعد صيف بطيء وانتهى بهم المطاف إلى إقراض 7.9 مليار دولار في عام 2011 للشركات الصغيرة.
أوافق على أنه يجب عمل الكثير. ومع ذلك ، إذا وضعنا أخطاء الماضي جانباً ، فهذا أحد المقرضين الذي يظهر لنا التقدم ويعتزم الاستمرار في الإقراض بوتيرة أكثر سخاءً مما شاهدناه في عامي 2008 و 2009.
الإقراض الصورة عبر Shutterstock
7 تعليقات ▼
