في مقال سابق ، ناقشت كيف تغيرت صفقات رأس المال المغامر منذ الأزمة المالية والركود الكبير. اليوم ، أريد أن أشير إلى بعض التغييرات في صفقات الملاك والاستثمارات الملاك خلال نفس الفترة.
لأن هناك معلومات أقل بكثير عن الاستثمار في الملاك ، أكثر من رأس المال الاستثماري ، سأركز فقط على أربعة أبعاد للتمويل الخاص بالملاك:
- عدد المستثمرين.
- المبلغ المستثمر سنويا.
- عدد الشركات الممولة كل عام.
- متوسط حجم الاستثمارات.
عدد المستثمرين انجيل
لا يختلف عدد المستثمرين الملاك الآن بشكل كبير عما كان عليه قبل الكساد العظيم. يقدر مركز أبحاث المشاريع (CVR) في جامعة نيوهامبشير أن هناك 258،200 مستثمر ملاك في الولايات المتحدة (PDF) في عام 2007 و 268،160 في عام 2012.
هذا هو تغيير أقل من 4 في المئة.
مبلغ انخيل للاستثمار
تغير حجم التمويل المقدم من قبل ملائكة الأعمال أكثر من ذلك بكثير ، حيث انخفض بنسبة 20 في المائة حسب معدل التضخم قبل الركود إلى العام الماضي. ووفقا لتقديرات CVR ، استثمرت الملائكة 27.3 مليار دولار في عام 2007 مقابل 21.8 مليار دولار في عام 2012 (كلاهما يقاس بدولارات 2010).
عدد الشركات الممولة
وعلى النقيض من مقدار الأموال المقدمة لأصحاب المشاريع ، التي هي الآن أقل مما كانت عليه قبل بداية الركود العظيم ، فإن عدد الشركات التي تحصل على تمويل أعلى بكثير حاليًا. تقدر CVR زيادة بنسبة 17.3 في المائة في عدد الشركات الممولة من الملائكة بين عامي 2007 و 2012 (من 57.120 إلى 67.030).
ملاك حجم الاستثمار
أدى الانخفاض في حجم رأس المال الذي قدمه المستثمرون المهاجرون إلى جانب الزيادة في عدد الشركات التي مولت ملائكة الأعمال التجارية إلى انخفاض كبير في حجم استثمارات الملاك المتوسطة.
وكما يوضح الشكل أدناه ، فإن متوسط استثمارات الملاك كان أقل بمقدار الثلث في العام الماضي عما كان عليه في عام 2007 ، عندما تم قياسه بالقيمة الحقيقية. علاوة على ذلك ، فإن الحجم الثابت نسبيا لمتوسط استثمار الملاك في أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، ومرة أخرى منذ عام 2008 يشير إلى أن الأزمة المالية والركود العظيم قد أدىا إلى تغيير الملائكة بشكل جوهري في حجم استثماراتهما.
باختصار ، استجابت الملائكة للبيئة الاقتصادية المتغيرة ، وليس عن طريق الخروج من السوق ، ولكن من خلال توفير قدر أقل من المال لمزيد من الشركات الناشئة ، وبالتالي تقليل حجم استثمار الملاك المتوسط بشكل كبير.
الأعمال ملاك الصورة عبر Shutterstock
3 تعليقات ▼
